科创板开市,机会在哪?

2019-07-22 14:58菁英范
 
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来源:格隆汇(ID:hkstocks)

我今年41岁,股龄19年。2000年刚刚入市的时候,我意气风发,风格激进,手法凶悍,胆识过人,不到一年就亏了70多万。那时候腾讯还没有发达,小马哥因为缺钱差点把公司卖了,深圳的楼价一平米只要5000块钱,很多人觉得贵,都在观望,而那时候我一口气亏完70多万一点心理压力都没有,简直是个没心没肺的二逼青年。

“天生我材必有用,千金散尽还复来。”、“仰天大笑出门去,我辈岂是蓬蒿人。”李太白的这几句诗,就是我当年真实的内心写照。

那时候我很年轻,家境又很不错,对未来满怀憧憬,总觉得自己没准有一天也能成为一个超级富豪。我心想,如果真有那一天,我每天啥正事儿都不想干,就在全国各地到处装逼卖萌,告诉大家“有钱实在是太痛苦了,我明明只想炒一点小股票的。”

刚入市就亏了70多万,我老爹骂我是败家子,要把我手上的钱都扣住,我当场怼回去说:“我一定在股市赚个一千万给你瞧瞧!”

我说到做到,后来股市还没涨到6000点,我已经赚够一千万了。

那些年我在股市里彪悍无比,天天打板。530一波腰斩,我身边的许多人都怂了,要落袋为安,唯有我,去银行贷款出来继续血战到底,一波反杀干到5000多点。

那段时间我的现实生活简直平淡得像白开水一样,但是我每天都在股市里出生入死。

我虽然交易频繁,经常换股,但我内心里坚信我是一个价值投资者。垃圾股我是看不上的,我只买那些财报特别好看,券商一致看多的白马蓝筹。

中字头的股票最威风,中国铝业、中国远洋,都是那时候A股最当红的炸子鸡,我场外配资,一波就完成了一变四,四变八。

价值投资的滋味,真是好得不要不要的。

那时候我年少轻狂,不可一世,但运气却好得离谱。2007年高位的时候,恰好我要结婚成家,除了一部分底仓之外,卖了大部分股票,换了好车,买了大房,又去度蜜月。年少多金,鲜衣怒马,醇酒美人,人生快意莫过于此。

2008年,股市暴跌,我当初留下的一点底仓从高位算下来,市值亏了80%多。钱虽然不算很多,但我在股票上投入了那么多的时间精力,内心的幻灭感不比那些崩盘跳楼的股民差多少。

所谓价值投资,不过如此。

从此后,我再也没买过蓝筹股,而且我还养成了一个坏习惯,但凡券商研报一致看多的股,我就直接略过了,一眼都不想多看。我对中国的分析师们,无论是买方还是卖方,无论是新财富的大咖,还是电视上的大师,心中并无半分敬意。但我理解他们,大家都是为了生活。

再后来,我从职业股民变成了半职业股民。我是家里的独子,老爹年纪大了,家里的生意还是必须要接手的。虽然生意上我也算是尽心尽力,但对于股市,我总是情有独钟。我总觉得股市才是我的事业,而公司的生意就像家里包办的婚姻,相敬如宾,却终究没有爱情的味道。

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虽然格隆汇经常宣传价值投资,文章里这估值那模型的,煞是好看,然而我说句心里话,中国的价值投资在我眼里简直就是个笑话。

不要跟我提茅台,在我看来,茅台只是时候未到,但那一天总会到的。

我已经不是价投派了,我是纯粹的交易投机派。在我看来,这个市场里所有的股票都是一样的,根本没有什么好股票坏股票之分。

在股民眼里,涨的都是好股票,跌的都是坏股票,就是这么简单。

如果真有坏股票,监管层为什么不让它们退市滚蛋呢?在我看来,那是因为在监管层看来,即便那只股票做了一些坏事,都应该给它们改过自新的机会。

没有什么坏股票是不能改过自新的,如果一次不行,那就两次好了。只要有理想,扇贝都还有游回来的那一天呢!

易经有云,否极泰来。坏到极点就是好,坏股票烂到极点的时候,通常它就要好起来了。秉承这一思路,2008年以后我专买ST股。

这是一个水很深的领域,每一只ST股票的背后,都有一个冗长的狗血剧,拍一个50集以上的国产电视剧绰绰有余。

买ST股的逻辑和价值投资完全不同。

财报就不用看了,要是财报数据好,压根不会ST。PE、PB什么的全是浮云,根本不用去想。但是,你要深入地了解ST的世界,会发现一个巨大的新世界。

大股东之间的博弈,你一定要看得懂,而且你得深谙中国社会的各种潜规则。有些看似凶险无比的举措,实际上并无风险;有些看似平淡的抉择,却往往意味着博弈势力的此消彼长,有时候它会让一波如箭在弦的上涨戛然而止,推迟到几年之后。

游资们也会在这里兴风作浪,各种江湖传言你要仔细地分析,里面会有八九分假,但也有那么一两分是比较靠谱的。

我用这种逻辑玩了很多年,总体来看,战绩比当初的价值投资理念的结果要好很多,也许是因为它更契合那个时代A股的气质。

这个路数的核心价值点在于博弈论,在A股市场里,你可以不相信规则,但要相信人性。

不过这个玩法这几年也越来越不行了。ST退市的股越来越多,做局做崩了的事情屡见不鲜,徐舵主都去吃牢饭了,游资的江湖也没有前途。这个模式正在死去,它和田园价值投资派一样没有前途。

水浅的池子里养不出蛟龙,只有一群食人鱼在池子里互相撕咬,对方的血肉就是它们延缓死亡的补给。

机构抱团白马,白马纷纷爆雷,它们的日子一样不好过。

散户们一定要明白,这是当下市场的大环境,有或者没有某种新事物都不会改变这个大环境,倒是这个大环境,它最终能决定新事物的走向。

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客服妹子说:“您以前很喜欢尝试新业务的呀!”

是的,以前我那么二,当然很喜欢这类新玩意儿的。

创业板推出的当天我就开了,现在创业板一地鸡毛。不过凭良心说,创业板我还是赚了一些钱的,我不能在这里说它不好,现在乐视网是不行了,可当年乐视是牛过的,贾老板是跑了,但我也念着他曾经的好。

新三板推出的当天我也开了,开户门槛500万,比科创板高,结果我现在新三板的市值已经快达不到科创板的开户条件了。

新三板最大的问题是,根本没人玩,交易量少得可怜。

在A股,流动性就是市场的命根子,没有流动性就意味着市场要死。2015年股灾的时候为什么狂跌?因为市场流动性没有了。后来救市资金不得不去买了许多垃圾股,造了一批“王的女人”,把流动性问题解决了,才终于救市成功。

但是,没有资金来救新三板,里面的资金早就哭晕在厕所了。顺便一提,新三板本来是为了救老三板市场才推出的,但现在,老三板都根本没人提了,我想它可能和孔乙己一样,大概是已经死了吧。

说来好笑,其实我开通新三板的时候,并没有打算参与新三板。那时候新三板门槛高,我开的时候纯粹是随手装逼,心想着,万一将来有机会呢?

但后来就不断有人来安利我,希望我去参与一把。2015年那会儿,我身边一堆小伙伴的公司都准备上新三板,不少人说要低价转给我一点股票,让我参与一把。那时候新三板的股权就好像中秋的月饼,生意场上的人谁都不爱吃,但依然要互赠一下,这算礼尚往来。一来二去的,我就这么入坑了。

2015年股灾的时候,我心想,新三板可能还恰好躲过了股灾。但事实证明我想错了,全市场估值崩塌,覆巢之下焉有完卵?新三板一样崩,而且受流动性制约,它崩得还更惨烈一些。

主板崩的时候还有人叫唤,新三板崩的时候连叫唤的声音都没有。大家好歹都是能拿得出500万来玩的人,打落牙合血吞,叫什么叫呢?亏得起这钱,丢不起这人!

我以前还真是很喜欢拥抱新事物来着。P2P红火的时候我也参与过呀,后来爆雷了,我也血本无归了。比特币红火的时候我也参与过呀,现在虽然还有盈利,但好像也没多大意思了,由它去吧,生死有命,富贵在天。

但是这一次,科创板出来了,我却没兴致去开户了。

据说,符合开户条件的投资者有320万户,其中290万户已经开了,其中270万户在打新。这个数据让我有点失落,本来我以为符合条件的至少有2000万户呢,没想到我太乐观了。

我一直以为中国股民们都很有钱,但没想到50万以上的账户才这么点,按照这资金标准,我算中国前1%的股民了,然而我一直把自己当散户韭菜看的。

当场子里的韭菜浓度高于99%的时候,它就是金融领域的贫民窟啊!真正能通过股市赚大钱的人,又有几个呢?

想到这一点,我就不想玩了,这个游戏已经变得索然寡味,这才是意兴阑珊的本质原因吧。

320万户的总量,开了290万户,说明像我这样的人也不是一个两个。

参与的人,我猜想啊,可能都是想去科创板收割韭菜的,只是没有想到,原来场子里只有镰刀,没有韭菜。当局面搞成这个样子的时候,通常的结果是,自己变成了韭菜。

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我本来也可以开个科创板权限放着,或者打打新什么的,但是我是了解我自己,我这人定力不太行,不然新三板也不会亏成这个样子。

所以我干脆,连科创板的权限都懒得开通了。唯有如此,才能从源头管住我自己的手。

人贵有自知之明。我这人如果说活到这岁数还有一点可取之处的话,大概也就是这点自知之明了。

当年我天天犯二的时候,我以为自己会成为超级富豪的呢,但是现在我不会这样想了。2000年的时候马化腾没我有钱呢,但是现在我的身家跟他相比就是个笑话。我知道我自己,再也不会成为超级富豪了,那是一场梦,现在该醒了。

我也不想成为中国巴菲特了,我知道自己不是那块料。

炒股19年,回首往事,我现在终于明白,我能在股市里多少赚一些钱,完全是因为家底子厚,撑出了一个大心脏,所以才总是想玩心跳,仅此而已。

我在股市上赚了2000万了,然而又如何呢?我特么费了这么大劲,花了这么多时间精力,平均一年赚100万出头,其实是一件非常不值得的事情,我要是当年听老爹的话,专心好好地做实业,我这会儿至少也超越了现在的自己,获利怎么也不止这个数。

而如果我只是一个普普通通的工薪阶层,那么,我曾经经历的每一次回撤都足以家破人亡。

我现在经常劝我的员工别炒股,真的,我真心这么想,我觉得大多数人要是好好工作,应该比他炒股赚得多。所以国家领导说,我们的经济要脱虚向实,我双手赞成。要是老玩虚的,普通中国人注定都是一辈子做韭菜的命。

如果你一定要炒股票呢,我就建议你,熊市里千万别炒,牛市里捞一把就跑,长此以往你也就比大多数股民强了。

我也有我自负的地方,我觉得要是在牛市里,我还是挺能赚钱的,比大多数散户强。我知道这一点,所以我现在啥也不想炒,我就想等着牛市来。

牛市总会来的,每过一天,牛市就近了一天。但在此之前,我们要尽量管住手。

明天,科创板的新场子就要开业了,许多勇士都在磨镰刀,准备好好收割一番。在这个时点上,我上面写的这些话显得特别消沉,有些不合时宜,但是没办法,我老了。

最后声明,此文只为A股的韭菜们所写,如果你自认为是一个天赋异禀的高手,那么就当我没说好了,真正的高手在什么市场里都能活下来。但是,如果你和我一样,自认为只是一个普通韭菜,那么我送你一句话:

“放开那个科创板,让高手们来!”

延伸阅读1:

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科创板最大的机会在这

明天,万众瞩目的科创板要开市了。

由于科创板有许多交易规则是全新的,所以对任何一个A股参与者来说,都是全新的摸索体验,毕竟没有任何人能够笃定一定会怎么发生。

所以,我从超短投机的角度,来捋一捋科创板可能存在的机会与思路。

文章分为两个部分,一要规避的风险。二要抓到大机会。

首先,我们来看一张表:

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要参与投机,首先,你得知道货有多少,货从哪里来。

这个表有几个数据还是比较重要的,我一一解释一下。

科创板上市首日,一共有多少能够卖出的筹码,都在谁手上。

筹码分别在三类人手上:

A。网上打新(你可以简单理解为散户)

B。网下打新(你可以简单理解为机构)

C。战略配售基金

其中,战略配售基金获得的筹码是要锁仓1年的,因此不在我们关注范畴内。而B网下打新,会有部分机构筹码被随机抽中5%筹码锁仓1年,剩下的可以正常卖出。(被抽中的有点衰啊。)

因此,综上,首日抛盘,基本上就是A和绝大部分的B。

但是这里面有一个对投机客不太友好的数据:

网下打新的持有者,占了差不多明天65%的可抛售筹码。所以,这些机构的态度,将决定了科创板短期的走势。

而,我问了一圈相识的机构朋友,这次他们基本都是全部产品满仓申购,但是中签结果比想象得要容易得多。

我有一个规模不算大的险资权益部朋友说,他们这次中签了将近1500万元左右的科创板新股。甚至拿到5000万左右的,也不少。

按照发行价算的话,现在机构手上差不多有200亿元的筹码首日可抛售。而散户手上差不多100亿。

如果按照首日简单翻倍来算的话,就是差不多有600亿元筹码。

而当下,两市成交一共就4000亿左右。这还是算上全部的市场参与者,而科创板50万的门槛,一共就380多万人开户。(而A股总的人数大概在1.5亿以上)

短期承接压力可想而知。

同时,周日下午,我认识的好几个机构权益部的人都在开会,商讨卖票策略。大致的思路都是以先落袋为安为主要原则。(毕竟如果按翻倍算的话,白赚几千万,谁也不会太计较后面还会不会有更多涨幅。)

也因此,这就会出现一种情况:实实在在有货的收割情绪无脑看多的。

换成交易表现就是:小心批量上影线。

由于前五日交易都是不设涨跌停,但是盘中会有相较于开盘价30%,和60%波动的临停。临停这个我们还相对熟悉:

随便举个例子,8月24日的攀钢钒钛,首日无涨跌停,早盘利用资金优势,直接爆拉迅速临停,然后出来反收割。

哪怕集合最低点买入,次日被埋。

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所以,明天有一个核心原则:早盘,谨慎追高无量拉的分时。被套概率特别大。宁愿放弃也不乱追。

包括当年创业板首日上市,也是同样的路数,甚至更惨烈

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大家可以清楚的看到,基本上全是上影线,像神州泰岳,红日药业,回落高达30%以上,而且很长时间内都没有涨回来。

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所以,明天的首要原则就是:分时拉升中,不要追高,不要追高,不要追高。

重要的事情说三边,尤其早盘的高,是最大的坑。

如果真想参与,首日试探性交易的话,集合竞价(如果开的不高的话,如果开盘直接翻倍,建议放弃)或者开盘如果大砸之后的试探性低吸。

总之,不要追高。

写到这,可能很多读者会问了,看这意思,感觉是不太建议参与科创板啊。

非也。

科创板真正的投机机会在这:

龙头标杆股。

换一句话说,找出科创板的吉峰农机。

吉峰农机是谁?经历过创业板开板的人,都不会忘记它。

因为:创业板的第二天,几乎所有股票全都接近跌停摁死。只有这位英雄

-7拉出大长腿,之后一路绝尘。一个月拉出2倍高度。

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                          (以前叫吉峰农机,现在改名叫吉峰科技了)

创业板上市之前,所有人都在装模作样的分析28只票的基本面。结果第二天基本跌停之后,就老实了。

但是,原本默默无闻的吉峰农机,在翻倍之后,又开始大量吹它基本面:什么模式非常先进,未来几百亿市值可期。

后来,我们都知道了,知道今天,这货依然过不去20亿市值。徒留唏嘘。

什么意思?

在上市的初期,基本面都是为投机服务,找理由的。

我们不否认这里面有基本面良好未来几年几倍的股票。但是,请相信,在短期,这些基本面对于你的买入没有任何帮助。

那么如何找到科创板的吉峰农机呢?

首先,首日是看不出来的。

它必然是通过分歧转一致的弱转强实现的。特别是第一次集体出现走弱的时候。

也就是说,在未来的某一天,当所有科创板股集体走弱的时候,这个时候出现的那个弱转强的票,要重视。

话说回来,为什么科创板会出现一只吉峰农机?这就是ZZ正确了。这是一个重点战略,二级市场支持,把市场弄热是合理的。

最后,科创板一些需要继续观察的新玩法。

由于科创板20%涨跌停,且分时2%的下单限制,同时还有盘后报盘。(据说后面会引入做市商制度)。

这就意味着,长远来看,科创板将是一个机构坐庄的板块。投机玩法上可能更接近于,方大碳素这种强趋势股模式,而非现在超短最流行的连板模式。但这是以后的事情了。

总而言之,要相信科创板会带来好的投机机会,而当下最大的机会就是抓住那只龙头标杆股,但是绝对不是普涨或者盲目追高能实现的。而且首日的投机危险大于机会。

延伸阅读2:

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科创板上场,后期怎么走?

明天,就是科创板开场的日子,首批25个上市是漂亮妹子还是抠脚大汉,时间到了都是要出来接客。

大家其实特别关心科创板出来后行情会怎么走?

大树认为,股票市场至始至终是诸多交易心理的集中反映,市场会不断的重复出现。而十年前,也就是A股市场开创业板日子的时候,当时的基调跟现在一样,为的是解决中小企业直接融资困难的问题,而这一次科创板一样为解决这个问题而来。

十年前,2009年10月30日,创业板开锣;

十年后,2019年7月22日,科创板开锣;

有些数据还是得说一说,毕竟十年间是有发展的;

十年前,A股上市企业共计1179家,总市值14万亿;

十年后,A股上市企业共计3674家,总市值58万亿;

企业数量增加两倍,市场规模增加三倍,真的是场子里高肥矮瘦,各种年龄段的妹子都有,当然也有些抠脚大汉……。

最有意思的是,

十年前,A股上证指数,2900点;

而如今,

十年后,A股上证指数,依然是2900点。

数据好平淡,股民们依然还是辣么的水深火热。

好了,柔情诗意的话不多说了,还是用数据说话吧。

查了一下资料,

首批科创板发行的25家企业,静态市盈率53.4倍,动态市盈率38.3倍。

而十年前,

首批创业板发行的28家企业,静态市盈率53.6倍,动态市盈率41.2倍。

是不是觉得数据非常之巧?

可以看出监管层也不是随便胡来的,2900点能承受什么样的市盈率,他们是清楚的。

后期会怎么走?

我知道很多朋友担心科创板发行后,破发的问题,那么我们就来复盘一下当时创业板上市第一批企业之后,在市场中的表现,说不定可以给大家参与科创板的参考或者指引。

当时创业板开场时上市首日是不设置涨跌幅的,跟当前科创板的条件一样(主板当前上市首日涨幅就是44%)。

以下是第一批创业板28家企业上市后前11天的平均表现。

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第一天,大家都兴奋,直接翻倍,平均涨幅达106%。

随后,七八个交易日表现都不怎么样,到了第九天之后才逐步企稳,开始反弹,带动一波行情。

从上面的情况看,很多朋友担心第一天破发,其实是过滤了。

一方面,我们从创业板第一批上市的时候,情况可以看到,静态市盈率53倍,上市后当天翻倍,市盈率达110倍左右,对应动态市盈率在80倍多些。

另一方面,需要思考,当前主板虽然发行市盈率为23倍,但第一天发行涨停44%,之后,市盈率直接到33倍了,普通的个股一般涨幅在2倍-3倍之间,也就是静态市盈率会达到80-90倍左右。

基于这点思考,当天破发是不可能滴……。

但是,大树将创业板28只个股编成指数,回顾一下历史,当时的节奏是先涨后跌,如果起点是1000点,那么最低的时候也跌到834点,也就是说个股在发行后可能短期炒作一波之后,后面2-3个月的行情根本不值得参与(第一批上市的企业)。

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第一批行情走势,通过上面的思路已经清楚了,那后期科创板还值得参与吗?

我们再看一下第一批之后,其它批次创业板打新首日的表现。

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数据一对比,很清楚的看到,第一批创业板上市是最风光的时候,能喝汤吃肉,再往后喝喝汤,越来越稀,也证明了市场对创业板的态度。

这里大树不得不说一些扎心的事。

大家看到2010年5月,创业板上市首日涨幅已经只有8%左右了。

事实上,创业板当时新股首日破发就发生在2010年5月20日,这一天共有四只股票上市,其中两只成功破发,分别是奥克股份、劲胜智能,往后6、7月份都有个股破发。

其实,我们来看一下当时上证指数的K线你就明白了,在经历了每年的春耕行情4月份之后,大盘就怂了下去了,个股自然就撑不住高市盈率发行,出现破发的现象。

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现在想想,主板以23倍市盈率发行,是挺有底线的,虽然上市首日你也买不到,但至少没有高市盈率市场的诟病,避免了破发而影响市场的情绪。

简单做一个总结,从复盘创业板发行背景以及后期走势,可以很清楚的看到,创业板发行后短期市场还是炒作兴奋了一翻,但后期不变的是过度的市盈率发行以及IPO扩容的本质,市场自然承受不住,最终出现破发。

大树相信,科创板到后面破发也是成为必然的事情,最核心的本质就是发行市盈率高,超募。

毕竟,市场老王不是傻子,更何况还是50万标码身价以上的老王。

历史细节不会重复出现,但历史的大方向从来没有扭曲过,而科创板再怎么发行,价值与价格最终不可能偏离太多,差不多,见好就收,盈利的时候卖出,总是对的,因为开始时,你并不能锚定价值。即使你锚定了,波动太大,你拿着也不舒服。

老王们是不会接受市梦率的集体炒作的。

最后,再来一个图,提醒一下大家,当年创业板开场第二天,严重低开,然后严重高走,是大家喜欢的深V,看一下当天历史分时图。

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背后的本质是悬在大家心头的大石头落地,好像也忘记了那么一回事,于是开始兴奋炒作,来了一波阶段性炒作。

如果是我,打中了科创板新股,我肯定是第一天就甩卖了。毕竟是不设涨幅,一天就会把该涨的行情给涨完。

没中签,我围观大家表演。

吼吼吼,明天的市场肯定很精彩,祝大家好运。

一切还是辣么Perfect!

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